2018年1月18日，中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中債登”）在北京隆重舉辦了2017年中債登優(yōu)秀成員表彰大會(huì)，會(huì)上，渤海信托憑借資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)方面的出色表現(xiàn)，斬獲ABS“優(yōu)秀發(fā)行機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)”。消息傳來(lái)，全體渤海人都為之振奮和自豪，而作為渤海信托首單標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，更是感到分外高興。

轉(zhuǎn)型發(fā)展 必由之路

ABS全稱(chēng)為“Asset Backed Securitization”，中文名為資產(chǎn)證券化，是一種介于直接融資和間接融資之間的創(chuàng)新融資模式，它以項(xiàng)目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以項(xiàng)目資產(chǎn)可以帶來(lái)的預(yù)期收益為保證，通過(guò)在資本市場(chǎng)發(fā)行債券來(lái)募集資金。

渤海信托首單標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“渤海信托項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)”）相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，資產(chǎn)證券化可以有效優(yōu)化金融資源配置、盤(pán)活存量資產(chǎn)及資金，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，在國(guó)外發(fā)展已非常成熟，在國(guó)內(nèi)也日漸興盛，代表著金融發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)。對(duì)此，公司上下高度重視，決心要在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)方面趟出一條路來(lái)。

首單業(yè)務(wù) 考驗(yàn)重重

早在2015年，渤海信托就開(kāi)始積極申請(qǐng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格，并最終獲得了監(jiān)管部門(mén)的批復(fù)，這成為了公司培育新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)的重要契機(jī)，也為公司創(chuàng)新轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了新的引擎。不過(guò)，獲得資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格只是第一步，接下來(lái)的實(shí)戰(zhàn)才是真正的考驗(yàn)。

在公司領(lǐng)導(dǎo)的大力支持下，渤海信托項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)邁開(kāi)了公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的前行步伐，開(kāi)始與合作方洽談資產(chǎn)證券化相關(guān)業(yè)務(wù)。由于缺乏相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，在公司內(nèi)部也無(wú)前例可循，渤海信托項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)面臨著巨大的困難和挑戰(zhàn)。

2016年9月，渤海信托首單標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)“冀租穩(wěn)健2017年第一期租賃資產(chǎn)證券化信托”正式啟動(dòng)。在該項(xiàng)目中，合作方將租賃資產(chǎn)信托予渤海信托設(shè)立“冀租穩(wěn)健2017年第一期租賃資產(chǎn)證券化信托”，由渤海信托作為發(fā)行人向銀行間債券市場(chǎng)的合格投資機(jī)構(gòu)發(fā)行不同檔級(jí)的資產(chǎn)支持證券，以信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的收益支付資產(chǎn)支持證券的本息。渤海信托作為特定目的的受托機(jī)構(gòu)，主要任務(wù)是設(shè)立資產(chǎn)證券化信托，發(fā)行以信托財(cái)產(chǎn)為支持的資產(chǎn)支持證券。

沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)和先例，渤海信托項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)更是需要小心謹(jǐn)慎，團(tuán)隊(duì)首先與合作方一起嚴(yán)格篩選參與機(jī)構(gòu)，包括承銷(xiāo)商、資金保管機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、法律顧問(wèn)、會(huì)計(jì)/稅務(wù)顧問(wèn)。經(jīng)過(guò)嚴(yán)格遴選，參與機(jī)構(gòu)均為所在行業(yè)實(shí)力強(qiáng)勁的知名企業(yè)，這為后期工作的順利開(kāi)展奠定了良好基礎(chǔ)。

基礎(chǔ)資產(chǎn)的選擇關(guān)系到項(xiàng)目的安全性，進(jìn)而關(guān)系到投資者資金的安全性，是資產(chǎn)證券化項(xiàng)目的重中之重。在該項(xiàng)目基礎(chǔ)資產(chǎn)的選擇上，渤海信托項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)充分討論并制定了嚴(yán)格的入池資產(chǎn)選擇標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)合作方的資產(chǎn)特征，對(duì)資產(chǎn)的期限、賬齡等要素進(jìn)行了嚴(yán)格的限定，以保證本次入池資產(chǎn)的總體質(zhì)量，最終該項(xiàng)目規(guī)模確定為15.10億元。

在與各參與機(jī)構(gòu)充分溝通的基礎(chǔ)上，渤海信托優(yōu)化了該項(xiàng)目的流程，完善了項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)。同時(shí)，聘請(qǐng)的專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、律師和會(huì)計(jì)師出具了信用評(píng)級(jí)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)、會(huì)計(jì)意見(jiàn)書(shū)、稅務(wù)意見(jiàn)書(shū)和執(zhí)行商定程序報(bào)告。針對(duì)信貸資產(chǎn)證券化的專(zhuān)門(mén)要求，渤海信托項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)還聘請(qǐng)兩家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)該項(xiàng)目證券進(jìn)行了雙評(píng)級(jí)，兩家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)同時(shí)給予該項(xiàng)目證券優(yōu)先A級(jí)AAA評(píng)級(jí)，給予優(yōu)先B級(jí)AA+評(píng)級(jí)。

2016年11月3日，在經(jīng)過(guò)前期緊鑼密鼓的準(zhǔn)備工作后，渤海信托正式向人民銀行金融市場(chǎng)司報(bào)送該項(xiàng)目發(fā)行申請(qǐng)文件。此時(shí)，渤海信托業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)已連續(xù)加班加點(diǎn)奮戰(zhàn)兩個(gè)月，能否獲得中國(guó)人民銀行的發(fā)行許可，成為了項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵，大家都忐忑地等待著中國(guó)人民銀行的反饋意見(jiàn)。

順利推進(jìn) 破繭而出

2016年12月1日，在經(jīng)過(guò)近一個(gè)月時(shí)間的焦慮等待后，終于收到了中國(guó)人民銀行的反饋意見(jiàn)。根據(jù)中國(guó)人民銀行的反饋意見(jiàn)，渤海信托項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行了有針對(duì)性的完善。12月8日，渤海信托向中國(guó)人民銀行報(bào)送反饋答復(fù)。12月24日，中國(guó)人民銀行下發(fā)行政許可決定書(shū)，該項(xiàng)目獲評(píng)發(fā)行。

根據(jù)計(jì)劃安排，2017年3月7日，渤海信托首單標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)“冀租穩(wěn)健2017第一期租賃資產(chǎn)支持證券”在銀行間債券市場(chǎng)簿記建檔發(fā)行，并于3月10日完成劃款，正式破繭而出。

滿載榮光 繼續(xù)前行

“冀租穩(wěn)健2017第一期租賃資產(chǎn)支持證券”是渤海信托2016年獲批特定目的信托受托機(jī)構(gòu)（信貸資產(chǎn)證券化）業(yè)務(wù)資格后的首次實(shí)戰(zhàn)，也是渤海信托首次作為受托機(jī)構(gòu)發(fā)行銀行間租賃資產(chǎn)支持證券，更是渤海信托在創(chuàng)新轉(zhuǎn)型發(fā)展道路上結(jié)出的一顆碩果。渤海信托在對(duì)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的表彰發(fā)文中指出，（冀租穩(wěn)健2017第一期租賃資產(chǎn)支持證券）“對(duì)公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開(kāi)展及品牌價(jià)值提升具有里程碑式的意義”，“希望公司各部門(mén)以此為榜樣，積極進(jìn)取、勇于創(chuàng)新，不畏艱難、勇于拼搏，務(wù)實(shí)篤行、勇于擔(dān)當(dāng)，為公司的發(fā)展貢獻(xiàn)智慧和力量。”

在2018年1月18日召開(kāi)的中債登優(yōu)秀成員表彰大會(huì)上，中債登授予了渤海信托ABS“優(yōu)秀發(fā)行機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)”，這是對(duì)渤海信托創(chuàng)新轉(zhuǎn)型成果的高度認(rèn)可。渤海信托亦將在創(chuàng)新轉(zhuǎn)型發(fā)展的道路上，繼續(xù)奮勇前行，實(shí)現(xiàn)自身高效高質(zhì)發(fā)展！